Низкая производительность на IIS7, только на Windows Server 2008, прекрасном в Windows 7?
Могло бы стоить испытать утилиту очистки установки Microsoft для удаления любого remnance офиса 2007, затем возможно, это прекратит пытаться установить обновление.
Получите util здесь - http://support.microsoft.com/kb/290301
Проверьте, что у Вас нет ни одного из Пользовательских Модулей в отладочной сборке. Поле Dev не может показать такую проблему производительности, поскольку у них не может быть достаточного трафика, как замечено на Рабочих серверах.
Кроме того, удостоверьтесь, что нет никакой отладки = "верна" в web.config файлах в Вашем приложении.
Монитор производительности может также дать Вам хорошую информацию о том, что может вызывать высокую проблему ЦП.
Проверьте это Верхняя память, ЦП или другие проблемы производительности с.NET