Просто используйте другое хранилище как то Совместного проекта IUS, который содержит последний релиз Python 2.6 и 3.1.
Вот пошаговое руководство для обновления до TFS2010. Вы можете обновиться с TFS2005, без проблем.
http://msdn.microsoft.com/en-us/library/ff803410.aspx
Убедитесь, что вы обновили SQL Server до SQL Server 2008 (или выше) и SharePoint до WSS 3.0 (или выше), прежде чем вы начать обновление. Если вас не интересует SharePoint, вы всегда можете его пропустить. У вас должен быть SQL Server. Удачи.